2019保銀投資7只基金6只漲不足15% 大幅跑輸績優私募

    來源: 中國經濟網 作者:佚名

    摘要: 互聯網北京2月11日訊(記者李榮康博)回顧剛剛結束的2019年,盡管全球經濟波動劇烈,但A股市場卻走出了一波獨立上漲行情,各大指數全部收紅。借助2019年股市結構性行情,不少私募基金都取得了不錯的收益

      互聯網北京2月11日訊 (記者 李榮 康博) 回顧剛剛結束的2019年,盡管全球經濟波動劇烈,但A股市場卻走出了一波獨立上漲行情,各大指數全部收紅。借助2019年股市結構性行情,不少私募基金都取得了不錯的收益率,然而,也有部分私募公司未能及時把握股市機遇,旗下產品遠遠跑輸滬深300漲幅,上海保銀投資管理有限公司(以下簡稱:“保銀投資”)便是其中之一。

      數據顯示,保銀投資旗下近期凈值有更新的僅有7只基金,其中6只基金2019年的漲幅均不足15%,更有4只基金漲幅不足10%。不過,漲幅最少的保銀-智享紫荊怒放證券投資16期成立于2019年3月19日,據悉,這只基金為紫荊怒放的子基金,只是募集不做單獨投資,具體投資操作由母基金進行。

      互聯網記者注意到,保銀投資的代表產品Pinpoint China Fund雖然累計單位凈值超過13元,但該基金在2019年的表現卻極為不佳,僅上漲8.54%,著實令投資者不滿。從區間收益率來看,該基金近五年、近三年、近二年、近一年的區間收益率分別為59.19%、34.53%、-2.15%、3.20%。

      2019年保銀投資6只基金漲不足15% 代表產品漲不足10%

      2019年A股市場總體表現優異,消費與科技兩大主線備受投資者追捧,股市大漲也為眾多私募基金帶來機遇,抓住此輪上漲行情的基金業績水漲船高,為投資者帶來豐厚回報。不過,與淡水泉、林園投資等績優私募公司相比,保銀投資旗下產品在2019年的業績表現難免有些令投資者失望。

      私募排排網數據顯示,保銀投資旗下近期凈值有更新的僅有7只基金,從2019年度的業績表現來看,僅紫荊怒放漲幅達到股票型私募基金的平均水平,其余6只基金的漲幅均不足15%,更有4只基金漲幅不足10%。

      互聯網記者注意到,2019年保銀投資旗下漲幅最少的基金為保銀-智享紫荊怒放證券投資16期,但該基金成立于2019年3月19日,未充分享受2019年的股市上漲紅利。根據保銀投資此前對互聯網記者的介紹,這只基金是紫荊怒放的子基金,募集資金不做單獨投資,而是由母基金操作。

      截至2019年12月31日收盤,紫荊怒放2019年的漲幅為29.12%,其累計單位凈值為1.8553元。但子基金保銀-智享紫荊怒放證券投資16期的漲幅為5.41%,其累計單位凈值為1.0541元,該基金的最大歷史回撤出現在2019年5月,其最大歷史回撤值為-9.71%。

      互聯網記者查詢上市公司季報數據發現,去年三季度,紫荊怒放出現在湯臣倍?。?00146)和珀萊雅(603605)的前十大流通股東中,且均為新進買入。截至2019年9月30日,紫荊怒放持有湯臣倍健783.63萬股,占流通股比例為0.889%,為第九大流通股東;持有珀萊雅155.64萬股,占流通股比例為2.507%,為第三大流通股東。湯臣倍健自去年9月份創下階段高點20.89元后,股價持續震蕩下跌,直到12月份才略有起色,若紫荊怒放四季度仍持有湯臣倍健,則在該股上大概率未能獲利。

      踢除2019年新成立的產品后,保銀投資旗下2019年業績表現最差的產品是保銀多策略對沖,該基金成立于2018年12月11日,截至2019年12月31日收盤,該基金2019年的漲幅為7.94 %,其累計單位凈值為1.0794元。

      值得關注的是,保銀投資的代表產品Pinpoint China Fund在2019年的表現也極為不佳,漲幅不足10%,著實令投資者不滿。Pinpoint China Fund為保銀投資旗下近期凈值有更新的7只基金中成立時間最久的,該基金成立于2005年6月,至今已運行近15年。

      私募排排網數據顯示,截至2019年12月31日收盤,Pinpoint China Fund雖然累計單位凈值高達13.8736元,但其2019年的漲幅僅有8.54%。從區間收益率來看,該基金近五年、近三年、近二年、近一年的區間收益率分別為59.19%、34.53%、-2.15%、3.20%,由此不難看出,拉長時間周期該基金的長期收益向好,但其近兩年的收益則不太樂觀。

      2020年看好大消費大科技板塊 預測港股最具投資機會

      私募排排網數據顯示,保銀投資旗下7只基金均由創始人王強管理,王強曾任職于中國航天信托投資公司、國泰君安公司、吉林證券有限公司,擔任資產管理、自營投資等職位,現任保銀投資的投資總監、基金經理,擁有長達25年的投資經驗。

      據悉,王強于1999年創立Pinpoint公司,直譯是大頭針,寓意精準投資,并擔任Pinpoint China Fund基金經理。王強于2001年開始投資海外股票市場,2014年成立保銀投資開展國內陽光私募業務,此后3年時間內保銀投資國內資金管理規模迅速擴大,并于2017年進入百億私募行列。

      在投資策略方面,保銀投資宣稱堅持價值投資,運用自下而上的基本面研究方法尋找長期具有價值的投資機會。投資涵蓋A股、港股、美股中概等,做多基本面優秀的公司,同時做空同行業基本面較差的公司,通過優秀公司超越較差公司的超額收益獲利。

      展望2020年,保銀投資合伙人李墨對A股市場的預期依然樂觀,其指出,2020年的A股市場仍是分化的一年,強者恒強會是貫穿A股未來好幾年的風格,雖然過去幾年龍頭股已經有了較大漲幅,但是對龍頭股而言,如果能維持高凈利潤,那么它就可以享受高估值。

      板塊方面,李墨認為大消費板塊會是未來A股確定性較高、發展較好的一個板塊。而科技行業的5G、新能源車等領域將會有利于加速建設的5G基站、運營商,新一波換機潮的5G手機產業鏈,計算機相關5G下游應用類標的,新能源車上下游行業等都會有一系列機會。

      保銀投資副總裁馬肸珣也曾在2019年底公開表示看好大消費和大科技板塊,其稱,A股有危有機,波動不斷加大,趨勢是繼續分化,核心問題是估值偏貴。盡管如此,一些板塊仍有投資機會,“我們認為A股有兩個板塊估值相對還可以、具備投資價值:一個是大消費,另一個是大科技。中國的優勢是我們是接力賽,政策有延續性,這是我們當前能夠很好發展消費和科技的核心。需要特別注意的是,我們所說的是消費和科技行業里具有真實業績支撐的龍頭公司。A股估值偏貴,未來的機會仍然集中在消費和科技的行業龍頭?!?/p>

      說起中、港、美三地投資的偏好,馬肸珣談到了理解這一問題的三個方面:“第一,估值貴不貴?第二,資金是流入還是流出?第三,預期是向好還是向壞?”只有在三點中至少符合兩點的情況下,保銀投資才會加大對這一市場的配置。結合以上三點分析,保銀投資認為當下港股是最具投資機會的市場,而美股短期內下跌的概率比較低。

      “港股整體估值便宜,處于歷史底部區域。港股是機構投資者主導的市場,這意味著市場是有底的。此外是預期的改善,由于一些特殊原因,港股2019年受到很大壓制,我們認為現在香港的環境正在改善。低估值下預期改善,相信港股會迎來大筆資金流入,可以看到南下的資金在不斷創新高,所以港股的機會非常大?!?馬肸珣提出。

      保銀投資旗下基金業績一覽

      

    序號

      

    證券簡稱

      

    2019復權單位凈值增長率 %

      

    累計單位凈值 元

      

    基金成立日

      

    基金經理(現任)

      

    凈值截止日

      

    1

      

    紫荊怒放

      

    29.12

      

    1.8553

      

    2016-11-25

      

    王強

      

    2019-12-31

      

    2

      

    保銀-中國價值

      

    14.53

      

    1.813

      

    2015-06-19

      

    王強

      

    2019-12-31

      

    3

      

    Pinpoint Multi-Strategy Fund

      

    11.46

      

    2.7516

      

    2008-03-28

      

    王強

      

    2019-12-31

      

    4

      

    石榴紅了

      

    9.11

      

    1.293

      

    2016-06-02

      

    王強

      

    2019-12-31

      

    5

      

    Pinpoint China Fund

      

    8.54

      

    13.8736

      

    2005-06-01

      

    王強

      

    2019-12-31

      

    6

      

    保銀多策略對沖

      

    7.94

      

    1.0794

      

    2018-12-11

      

    王強

      

    2019-12-31

      

    7

      

    保銀-智享紫荊怒放證券投資16期

      

    5.41

      

    1.0541

      

    2019-03-19

      

    王強

      

    2019-12-31

      

      數據來源:私募排排網

      (:蔡情)

    關鍵詞:

    保銀,紫荊

    審核:yj127 編輯:yj127

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